
匯率選擇權基本類型有2種:
指選擇權的買方支付權利金給賣方,買方有權在約定日期,依履約價買入約定數量之貨幣,但無義務一定要執行該權利;而買權的賣方則有義務在買方選擇執行買入權利時,依約賣出約定數量之貨幣。
指選擇權的買方支付權利金給賣方,買方有權在約定日期,依履約價賣出約定數量之貨幣,但無義務一定要執行該權利;而賣權的賣方則有義務在買方選擇執行賣出權利時,依約買進約定數量之貨幣。
選擇權基本策略有4種:
假設客戶三個月後須以台幣購買美元100萬支付進口貨款,擔心未來美元大幅升值,可以向本行承作買入三個月期,履約價為30.500的美元買權契約:
客戶支付權利金USD8,000,取得三個月後可以履約價 @30.500買入美元的權利:
三個月後 美元對台幣匯率 | @30.000 | @31.500 |
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客戶交易結果 | 放棄執行權利 | 執行權利 |
直接至市場買入美元100萬, 損失權利金USD8,000。 |
依履約價@30.500向本行買入美元100萬。 |
假設客戶三個月後會收到一筆美元100萬出口貨款,擔心未來美元大幅貶值,可以向本行承作買入三個月期,履約價為30.000的美元賣權契約:
客戶支付權利金USD9,000,取得三個月後可以 @30.000價格賣出美元的權利:
三個月後 美元對台幣匯率 | @31.000 | @29.000 |
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客戶交易結果 | 放棄執行權利 | 執行權利 |
直接至市場賣出美元100萬, 損失權利金USD9,000。 |
依履約價@30.000向本行賣出美元100萬。 |