:::
認識信託法人信託個人信託台灣存託憑證(TDR)信託理財投資保管業務有價證券簽證公司債受託人股東會委託書徵求人信託專戶查詢信託業務公告事項

連動式債券

簡介:

連動債券為結合固定性收益與高報酬的商品,通常以零息債券為主體,連動另一個投資標的,到期依約定條件還本,其特色為控制風險並追求高報酬。

本行可供申購之連動債券產品類型:

(1) 指數連動債券
可為任何股價指數或產業,如Nasdaq、Dow Jones、Nikkie 225、半導體產業等。
(2) 利率連動債券
連結標的通常為十年期美元固定期限交換利率(10Y USD CMS)或十年期美元固定期限交換利率減去兩年期美元固定期限交換利率之差額(10Y USD CMS-2Y USD CMS),常見的結構有利率區間、浮動利率、反浮動利率、利差連動等。
(3) 一籃子股票連動債券
有平均漲幅計息、最高漲幅計息、最低漲幅計息、漲跌幅絕對值、漲跌幅均標減去低標之差額等。適合不想承擔高波動風險的股票族。
(4) 高收益股票連動債券
投資架構可分為保本型與非保本型。通常連結單一股票或指數,適合能夠承受高投資風險的股票族。
(5) 信用風險連動債券
常見結構為投資級公司信用風險、國家信用風險二種。
(6) 商品連動債券
以連結黃金、原油等商品價格波動區間為主。

連動債券是否皆為100%保本:

不一定所有產品皆有100%保本,須視發行機構是否提供100%保本之條件。如為100%保本產品係指到期100%保本,惟若投資人提前回贖,則需視發行機構對該產品所計算出之淨值而定,不保證收回所有本金。

投資連動債券可能產生的風險:

(1) 最低收益風險(Minimum Return risk):
如投資期間所連結的標的逾計息區間範圍時,委託人於到期日時將僅能得到發行機構所保證比例之本金。
(2) 委託人兼受益人提前贖回的風險 (Early Redemption Risk):
本債券期末發行機構於到期日時,將保證償還原始信託本金(償還本金之比例視發行機構保證比例而定)。如提前贖回時必須以贖回當時之實際成交價格贖回,可能會導致信託本金之損失。因此,當市場價格下跌,而委託人又選擇提前贖回時,委託人會產生損失。
(3) 利率風險(Interest Rate Risk):
本債券自正式交割發行後,其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行幣別利率變動所影響;當該幣別利率調升時,債券之市場價格有可能下降,並有可能低於票面價格而損及原始投資金額;當該幣別利率調降時,債券之市場價格有可能上漲,並有可能高於票面價格而獲得額外收益。
(4) 流動性風險(Liquidity Risk):
本債券不具備充份之市場流動性,對於金額過小之提前贖回指示單無法保証成交。在流動性缺乏或交易量不足的情況下,債券之實際交易價格可能會與債券本身之單位資產價值產生顯著的價差(Spread),將造成委託人若於債券到期前提前贖回,會發生可能損及信託原始投資金額的狀況,甚至在一旦市場完全喪失流動性後,委託人必須持有本債券直到滿期。
(5) 信用風險(Credit Risk):
委託人須承擔本債券發行機構之信用風險;而「信用風險」之評估,端視委託人對於債券發行機構之信用評等價值之評估;亦即保本保息係由發行機構所承諾,而非受託人之承諾或保證。
(6) 匯兌風險(Exchange Rate Risk):
屬外幣計價之投資產品,若委託人於投資之初係以新台幣資金或非本產品計價幣別之外幣資金承作本債券者,須留意外幣之孳息及原始投資金額返還時,轉換回新台幣資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
(7) 事件風險(Event Risk):
如遇發行機構發生重大事件,有可能導致債券評等下降(bond downgrades)。
(8) 國家風險(Country Risk):
本債券之發行或保證機構之註冊國如發生戰亂等不可抗力之事件將導致委託人損失。
(9) 交割風險(Settlement Risk):
本債券之發行或保證機構之註冊國或所連結標的之交易所或款券交割清算機構所在地,如遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定,將導致暫時無法交割或交割延誤。
(10) 通貨膨脹風險(Inflation Risk):
通貨膨脹將導致債券的實質收益下降。

申購金額:

  1. DBU:至少一萬美元。
  2. OBU:至少十萬美元。

如您想更進一步瞭解本項業務或有任何問題,歡迎洽詢兆豐國際商業銀行信託處或全省各營業單位理財專員

電話:(02)2563-3156 分機3178、3190、3123

傳真:(02)2523-6773

地址:臺北市吉林路一○○號十一樓